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核心结论 (BLUF):亚马逊(AMZN)正处于 AWS 自研算力变现爆发与电商基本盘利润率扩张的戴维斯双击前夜;基于当前 $271.85 的股价与 31.98 倍 TTM PE,在 $200B 级 AI 资本开支转化为实质性云收入的预期下,给予未来 1218 个月 $335(推
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